日本の個人投資家の間で「S&P500」に次いで人気が高まっているのが、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）をベンチマークとする全世界株式投信です。MSCI ACWIは世界の投資可能株式市場の時価総額約85%をカバーするインデックスとして年全球で活用されており、本稿ではその基礎からS&P500やFTSEとの比較、長期投資におけるリスク・リターン特性まで、データを基に投資判断に必要な情報を整理します。

関連記事 4件

カバー範囲：世界投資可能株式の約85% ·
対象市場：先進国・新興国大型・中型株 ·
代表ファンド例：eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） ·
基準価額例：20,426円（2026年4月22日） ·
純資産総額例：806.17億円

クイックスナップショット

1確認された事実
2不明な点
  • 2024年以降の最新リターン実績
  • インフレ調整後の実質リターン詳細
  • 将来のシナリオ分析の公式データ
3タイムラインシグナル
4次は何か
  • 新興国の成長性がACWI長期リターンに影響
  • 円安効果でJPY建てリターンがUSDを上回る傾向
MSCI ACWI 主要データ
項目 内容
正式名称 MSCIオール・カントリー・ワールド指数 (ACWI)
対象 先進国市場および新興国市場の大型株と中型株
カバー率 世界の投資可能株式の約85%
公式サイト www.msci.com/japan/indexes/acwi
ETF例 iShares MSCI ACWI ETF

FTSEとMSCIのどちらがよいですか？

FTSEとMSCIは世界上位2つのインデックス提供商であり、两者の指数体系には明確な違いがあります。FTSE Global All Capが先進国のみの大型・中型株を対象としているのに対し、MSCI ACWIは新興国の大型・中型株も含めることで世界的に、より広範なカバー範囲を提供します。

MSCIとFTSEのインデックスの違い

両インデックスの構成範囲とカバレッジを比較すると、投資戦略における根本的な違いが浮かび上がる。

FTSE vs MSCI 指数体系の比較
項目 MSCI ACWI FTSE Global All Cap
構成範囲 先進国+新興国大型・中型株 先進国大型・中型株
カバー率 約85% 約85%
新興国 포함 含む 含まない

S&P500とMSCI ACWIの長期平均リターンの差は約3〜4%で、S&P500が継続的に上回るパターンが观测されています。

MSCI ACWIの30年のリターンは？

過去30年（1994〜2023年）の数据では、S&P500の年平均リターンが约10.5〜11%であるのに対し、MSCI ACWIは6.5〜7.5%にとどまり、S&P500の方が高いパフォーマンンスを記録しています。

S&P500の30年推移比較

过去30年間の历年リターンを比较すると、两指数の動きには类似したバターンが見られます。

S&P500と全世界株式の历年リターン（2019〜2022年）
年 S&P500 全世界株式
2019年 +30.5% +26.8%
2020年 +10.3% +9.0%
2021年 +44.5% +32.7%
2022年 -6.1% -5.6%

2022年のS&P500指数（配当なし）のリターンは6.1%の下落となり、全世界株式同样是下落しましたが、その幅度は小さく、防衛的な特性が確認されています（SBI証券）。

S&P500とオールカントリー、どちらが良いですか？

S&P500は米国株100%で構成され、高成長・高ボラティリティ的特性を持つ一方、オルカンは米国株约60%+先進国・新興国でリスク分散型ポートフォリオを形成します。どちらを選択するかは、投资期間とリスク許容度に大きく依存します。

新NISAでの選択比較

过去10年間で米国株は5倍以上成長し、全世界株のパフォーマンスを大幅に上回りました（楽天証券）。しかし、この期间は米国金利政策和テクノロジー企業の成長に支えられた特殊な状況であり、今後も同样的な超级循環が持續する保证はありません。

オルカン投资で10年以上の长期间保有なら良好的なリターンが期待でき、长期间投資では新興国の成長性も徐々に活用できます。S&P500 경우는15年以上の投资期間が必要とされ、短期间での投资ではリターンの安定性が損なわれるがあります（nimu-blog）。

MSCI ACWIとMSCI Worldの違いは何ですか？

MSCI Worldが先进国市場のみを対象としているのに対し、MSCI ACWIは新興国市场も含むことで世界的なカバー範囲を拡大しています。この構成の違いが、両指数のリターン・リスク特性の差を生み出します。

構成国とカバー範囲

MSCI ACWIは先進国23力国と新興国26力国の大型・中型株约3,000銘柄以上を対象としており、世界投資可能株式市場の时価総額约85%をカバーします（野村アセットマネジメント）。

过去5年間の年平均リターンは、USD建てで11.88%、JPY建てで19.18%となり、円安の影響でJPY建ての方が高くなっています（BioErrorLog Finance）。

オールカントリーの利回りは1年でどのくらいですか？

インデックスファンドMSCIオール・カントリーの1年トゥナイトリターンは+25.25%、信托報酬は0.4785%です（Yahoo!ファイナンス）。eMAXIS Slim 全世界株式の过去3年年率リターンは10.94%となっています（SBI証券）。

10年間運用利回り

全世界株式の过去10年平均リターンは12.4%、过去20年では10.2%、过去30年では10.2%というデータが报告されています（kabu.bridge-salon）。

ベスト投資期間

MSCI ACWIの过去10年平均リターンはUSD建てで9.84%、JPY建てで12.45%입니다（BioErrorLog Finance）。ここ10年左右は円安の影響で、円ベースの方が高いリターンの数値になっています。

eMAXIS Slim S&P500の3年年率リターンは14.40%で、全世界株式の10.94%を约3.5%程度上回っています（SBI証券）。

投资のポイント

オルカンの信托报酬は0.05775%、S&P500は0.09372%であり、全世界株式の方が低コストでの积累投资に適しています（nimu-blog）。

S&P500とMSCI ACWIの主要指標比较
指標 S&P500 MSCI ACWI（オールカン）
过去30年年平均リターン（USD） 10.5〜11% 6.5〜7.5%
リスク（標準偏差・20年） 19.3% やや低い
シャープレシオ（3年） 0.74 0.59
组成比率（米国株） 100% 约60%
カバー範囲 米国株のみ 先進国＋新興国
期待投资期間 15年以上 10年以上
信托报酬（eMAXIS Slim） 0.09372% 0.05775%
过去3年年率リターン 14.40% 10.94%

Upsides

  • 特定企業やセクターの下落リスクを分散できる（约3,000銘柄以上）
  • 先進国と新興国の両方に投資可能で、地域の経済成長を後から捕捉
  • 1987年12月のLaunch以来长期的な実績があり、投资信托の组成比较容易
  • S&P500より信托报酬が低く、低コストでの积累投资に適する

Downsides

  • S&P500보다リターン约3〜4%低い倾向がある
  • 新興国の成长성은长期的にも先进国に劣る可能性がある
  • 構成国・銘柄が多く、手続き复杂で分配金が少ない場合がある
  • 円安効果がなくなるとUSD建てリターンとの差が缩まる

过去30年間で全世界株式のリターンが年率10.2%だったのに対し、S&P500は米国市場の成长に起因してより高いパフォーマンンスを示しています。円安の影響で円建てリターンはさらに高くなる倾向があり、投资期间と市場の选定が最终的な収益を左右する主要因となります。

MSCI ACWIの位置づけ

FTSE Globalは先进国のみを対象としているのに対し、MSCI ACWIは新興国市场も含むため、より広範なグローバル・カバレッジを提供します。新興国の成長を後から捕捉したい場合は、ACWIの方が适しています。

見逃し厳禁

よくある質問

MSCIとはどんな会社ですか？

MSCI（Morgan Stanley Capital International）は1969年に设立された世界最大級のインデックス提供商で、ニューヨーク証券取引所上場企業です。 MSCI ACWIをはじめとする株価指数、抗議指数、ESG指数などを提供しており、全世界の機関投資家・，投信運用会社のベンチマークとして広く活用されています。

オルカン投資はなぜダメialurの声音は主に、S&P500と比較してリターンが约3〜4%低い点上egdています。しかし、これは米国市場の异常な成長期间（过去10年）のデータに基づく一時的な比較であり、長期的に見ればオルカン投資は新興国の成長性を活用できるメリットがあります。投資期间が10年以上の場合は、オルカン投資は十分なパフォーマンンスが期待でる合理的な選択です。

オルカンとは何ですか？

「オルカン」はMSCI ACWI（All Country World Index）をベンチマークとする全世界株式投信の爱称で、日本語で「全世界株式」とも呼ばれます。先进国と新興国の大型・中型株約3,000銘柄以上に投資できる分散投資で表示りで、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）が代表的なファンドです。

オルカンは何年運用するべきですか？

オルカン投資は10年以上の長期間保有が推奨されます。10年以上の投資期間であれば、良好なリターンが期待でき、長期間保有することで新興国の成長性も徐々にポートフォリオに反映されます。S&P500場合は15年以上の投資期間が必要とされるため、より長い投資視野を持つ必要があります。

MSCIはどこの国ですか？

MSCIは米国に 본사를置くグローバルな金融服务会社であり、ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場しています。 MSCIはMorgan Stanley Capital Internationalの略で、本社はニューヨークですが、世界中にオフィスを持つ国際企業です。

新興国株式とは何ですか？

新興国株式とは、MSCI Emerging Markets（MSCI EM）指数に採用された国（北京・インド・ブラジル・サウジアラビアなど）の大型・中型株を指します。新興国は先进国より経済成長率が高い可能性がありますが、政治的・経济的なリスクも大きく、ボラティリティも高い倾向があります。

S&P500は30年間で何倍になりますか？

S&P500の过去30年年均年間リターンは約10.5〜11%です。このパフォーマンンスが続けば、30年後には元本が約20〜25倍になる計算になります。ただし、これは配当再投资的场合の试算であり，实际のリターンは市場环境やコストによって变动します。

“米国株式は10年間で5倍以上も成長するなど、全世界株のパフォーマンスを遥かに上回るパフォーマンスを示しています。”

— 楽天証券, 金融機関

“ここ10年ほどは円安の影響で、円ベースの方が高いリターンの数値になっていますね。”

— BioErrorLog Finance, 金融ブログ


Related reading: S&P500 掲示板最新議論：買うべきか見通し・リターン・投資家意見まとめ

Additional sources

jp.investing.com, fire-navi.com, myindex.jp, moneiro.jp, jp.investing.com

ACWIの長期リターンとリスクを深く理解するには、そのチャート・構成・利回り徹底解説で先進・新興国株式の85%カバレッジとS&P500比較が詳述されている点に注目すべきだ。